Anonim

Ich habe mich gerade mit Alan Salzman, CEO von VantagePoint Venture Partners - heute vielleicht besser bekannt als das erste Risikokapitalunternehmen, das in Tesla Motors investiert - zusammengesetzt, um zu sehen, wie er sich über den großen Gewinn fühlt und was dies für die wachsende grüne Strategie von VPVP bedeuten könnte .

Wie Sie sich vorstellen können, war er gestern ziemlich erfreut, als er sah, dass Teslas Aktie 40, 5 Prozent über dem ursprünglichen Kurs von 17 USD schloss. Seine Firma bot 238.748 ihrer 7, 13 Millionen Aktien zum Verkauf an, was etwas mehr als 4 Millionen US-Dollar entspricht. Salzman wich jedoch den Glückwünschen zum lukrativen Ausstieg aus.

"Zu so etwas beglückwünscht zu werden, ist wie ein Mann, dem bei der Geburt seiner Frau gratuliert wird", sagte er und würdigte das Team, das das Unternehmen aufgebaut hat, insbesondere in den frühen Tagen, als VantagePoint 2006 zum ersten Mal investierte.

Aber Salzman scheint aufrichtig weniger begeistert von der Auszahlung zu sein als davon, was Teslas Technologie leisten könnte.

"Ich hoffe, dass der Erfolg von Tesla die Begeisterung der Öffentlichkeit für Elektrofahrzeuge im weiteren Sinne widerspiegelt", sagte er. „Sehen Sie sich die Ölpest im Golf an, die Schwierigkeiten bei der Verabschiedung der Klimagesetze und den blöden Angriff auf AB 32 [das Gesetz der kalifornischen Versammlung, das einen Preis für Kohlenstoff festlegen würde]. Sie sehen dieses Meer der Verzweiflung, aber die Reaktion auf Tesla ist ein positives Leuchtfeuer. “

Nach Ansicht von Salzman ist es unmöglich, die aktuelle Leistung von Tesla - seine Verluste und langsamen Umsätze (die er ohne weiteres anerkennt) - mit seiner jetzt massiven Bewertung von 2, 2 Milliarden US-Dollar in Verbindung zu bringen, ohne das Unternehmen als Vorreiter für die bevorstehenden großen Veränderungen im Transportwesen anzuerkennen.

Aber wie hat VantagePoint dieses Potenzial vor vier Jahren erkannt, als Tesla keine konkreten Produkte und keinen Sexappeal hatte? Salzmans Antwort: Das hat es nicht getan. In frühen Diskussionen über das Unternehmen befürchteten viele in der Firma, dass Tesla für VPVP das sein würde, was der Segway für Kleiner Perkins Caufield & Byers war: ein Finanzierungsloch, das eher eine Pointe als ein Produkt geworden ist.

"Unsere Ansicht und Analyse gaben uns ein gewisses Vertrauen, dass man mit handelsüblichen Komponenten einen Elektrofahrzeug bauen kann - dass die Technologie so weit fortgeschritten war, dass es möglich war, das zu tun, was Detroit noch sagte, war unmöglich", sagte Salzman. "Wir haben in Tesla investiert, weil wir glaubten, dass der Roadster fertig sein könnte [das erste Elektrofahrzeug des Unternehmens, 109.000 US-Dollar], und dass es für den Rest der Automobilindustrie nicht mehr möglich sein würde, seine Existenz zu leugnen."

Zu dieser Zeit hoffte Salzman, dass das Unternehmen ein Katalysator für die Industrie werden würde, genau wie Fords Model-T zu Beginn des 20. Jahrhunderts. Genau wie Ford ist Tesla nicht der erste auf seinem Gebiet, aber es hat die Chance, eine Welle neuer elektrischer Transportinfrastrukturen anzuführen - genauso wie Ford die Welle der Massenproduktion in den USA angeführt hat

Und siehe da, Tesla ist nach Salzmans Meinung bereits zu diesem Katalysator geworden.

"Es ist kein Zufall, dass Nissan von dem Tag an, an dem der erste Roadster auf die Straße rollte, nicht mehr als drei Jahre brauchte, um den Leaf [sein vollelektrisches Fahrzeug] für weniger als 25.000 US-Dollar auf den Markt zu bringen", sagte er. „Sicherlich wurde die Geschwindigkeit, mit der das Blatt erschienen ist, direkt von Tesla beeinflusst. Ich meine, wenn eine Reihe von Silicon Valley-Technikern ein Auto wie den Roadster herausbringen kann, warum können die großen Automobilhersteller dann nicht? Die Antwort ist, dass sie es können und jetzt werden sie es tun. “

Die Elektrofahrzeugtechnologie von Tesla ist jedoch nicht nur ein Vorbote des Wandels für bestehende Autohersteller, sondern ein Aufruf zum Handeln für alle, die an der Verkehrsinfrastruktur beteiligt sind, insbesondere für Kraftstoffunternehmen. Diese Einstellung brachte eine der neuesten und bekanntesten Investitionen von VantagePoint hervor: Better Place.

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Better Place Logo

Better Place befindet sich in der Nähe von Tesla in Palo Alto, Kalifornien, und arbeitet an der Einführung einer neuen Art von Tankstelle für die kommenden Scharen von Plug-in-Autos: einer Station, an der Sie Ihre verbrauchte Lithium-Ionen-Batterie austauschen können ein voll aufgeladenes Gerät und setzen Sie Ihren Weg fort.

"Nachdem wir in Tesla investiert hatten, haben wir lange und gründlich über die fehlenden Glieder nachgedacht, die erforderlich sind, um Elektrofahrzeuge allgemein populär zu machen", sagte Salzman. „Bei Better Place geht es darum, die Systeme und die Umgebung bereitzustellen, um den Besitz eines Elektrofahrzeugs nahtlos und einfach zu gestalten. Im Grunde ist Better Place für Tesla das, was iTunes für MP3-Player war. “

Dieses Modell würde den Autoherstellern von Tesla über Nissan bis hin zu General Motors die Erlaubnis geben, die massiven, unhandlichen und teuren Lithium-Ionen-Akkus, die sie derzeit installieren, zu verkleinern, erklärte Salzman. So wie es aussieht, tragen Batterien mehr zum Gewicht und zum Preis der meisten Plug-in-Autos bei, während sie gleichzeitig ihre Reichweite und Geschwindigkeit verringern.

„Unser Ansatz bei Cleantech besteht darin, in die Beschleunigung des Unvermeidlichen zu investieren. Die Lösung dieses Problems ist unvermeidlich “, sagte er.

Eine weitere Unvermeidlichkeit von Salzman: der Übergang zu einem vollständig elektrischen Transportsystem. Warum? Weil es tatsächlich billiger wäre, behauptete er, während er eine grobe Mathematik entwarf.

Grundsätzlich dauert es 0, 25 Kilowattstunden, um eine Meile in einem Elektrofahrzeug zu fahren. Ein Kilowatt kostet in den USA und in Europa durchschnittlich 11 Cent - das sind weniger als 3 Cent pro Meile. Das durchschnittliche Fahrzeug mit Verbrennungsmotor erreicht ungefähr 20 Meilen pro Gallone Benzin. Angenommen, eine Gallone kostet 3 US-Dollar, kostet jede gefahrene Meile 15 Cent. Basierend auf dieser Logik sparen Sie beim Fahren eines Elektrofahrzeugs überraschende 12 Cent pro Meile. Bei dieser Rate könnte sich ein Akku nach weniger als 100.000 Meilen amortisieren.

Darüber hinaus sei die Herstellung und Wartung von Elektrofahrzeugen kostengünstiger als bei Autos mit innerer Verbrennung, sagte Salzman. Sie sind normalerweise kleiner und leichter, benötigen weniger Material und greifen in weniger Komponenten ein, die sich verschlechtern oder brechen können.

Aber wenn all dies wahr ist, warum schrecken so viele Menschen vor den etwas höheren Preisen für Plug-in-Fahrzeuge zurück? Laut Salzman werden die Verbraucher immer noch durch Vorabkosten behindert. Seiner Ansicht nach entspricht die Einbeziehung des Batteriepreises in den Gesamtpreis eines Elektrofahrzeugs der Einbeziehung der Kosten für Benzin im Wert von 10 Jahren in den Preis eines Autos mit Verbrennungsmotor.

"Wenn Sie die Kosten für die Batterie über die Lebensdauer eines Elektrofahrzeugs amortisieren können - genau wie wir es heute mit Benzin tun -, werden Sie feststellen, dass die Elektrifizierung von Transportmitteln viel billiger ist", sagte Salzman. "Dies ist das Modell von Better Place."

Der Transport ist jedoch nicht der einzige Bereich von Cleantech, in dem VantagePoint und Salzman eine sterbende, monolithische Industrie auf den Kopf stellen wollen. Das andere große grüne Spiel des Unternehmens ist die Beleuchtung - hoch energieeffiziente und langlebige Leuchtdioden (LEDs), die erst jetzt für die allgemeine Beleuchtung eingesetzt werden (sie sind bereits zu einer beliebten Wahl für die Hintergrundbeleuchtung von Fernseh- und Computerbildschirmen geworden).

"Hier gibt es eine andere veraltete Industrie, die Produkte verwendet, die vor Jahrhunderten entwickelt wurden und 22 Prozent des in Nordamerika und Europa erzeugten Stroms verbrauchen", sagte Salzman. „LEDs sind 85 Prozent effizienter und sparen enorm Strom und Geld.“

Auf die Frage, wie LEDs, die mit 50 bis 60 US-Dollar pro Glühbirne teuer bleiben (und es gibt nur sehr wenige Glühbirnen, die hell genug auf dem Markt sind), möglicherweise billige, effiziente Kompaktleuchtstoffe herausfordern können, hatte Salzman ein bissiges Comeback:

„Die Lichtqualität ist schrecklich und sie enthalten giftige Mengen an Quecksilber. Das Sprichwort lautet: "Geld sparen, besser leben", nicht "Geld sparen, früher sterben". "

Die meisten Verbraucher interessieren sich jedoch weniger für diese Themen als für ihr Budget. Deshalb müssen LED-Hersteller die Preise schnell senken. Selbst ein Lampenpreis von 25 US-Dollar - der zwar höher ist als der der heutigen Wettbewerber auf dem Markt - könnte einen großen Beitrag zur Verbreitung von LEDs leisten. Plötzlich macht der Kauf einer Glühbirne, die 10 Jahre halten kann (im Vergleich zu einer Dauer von 2 bis 3 Jahren bei CFLs und Glühlampen), zu diesem Preis mehr Sinn, sagte Salzman. Innerhalb eines Jahrzehnts erwartet er, dass die gesamte Allgemeinbeleuchtung auf LEDs umgestellt wurde.

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LED-Lampen

Die große Herausforderung für die Startups in diesem Geschäft, wie die VantagePoint-Portfoliounternehmen BridgeLux, glo AB und Huga Optotech, besteht darin, dass sich auch so viele große, traditionelle Beleuchtungshersteller mit LED-Technologie beschäftigen. Sowohl General Electric als auch Philips haben kürzlich die Entwicklung von LED-Lampen angekündigt, die 40 bis 60 Watt Glühlampen entsprechen.

Aber Salzman ist unbeeindruckt.

"In den 1980er Jahren gab es eine Reihe von Giganten im Bereich Computer wie NCR, Wang und sogar Honeywell, aber dann tauchten diese kleinen PCs auf, die die Branche radikal veränderten und zum Niedergang riesiger Fortune-100-Unternehmen führten", sagte er. „Als Amgen und Genentech anfingen, glaubte niemand, dass sie eine Chance gegen Merck und Pfizer hätten, aber heute hat sich die Pharmaindustrie in eine Biotech-Industrie verwandelt. Wir haben alle gesehen, dass es passiert ist. “

Tatsächlich ist diese Geschichte von David gegen Goliath etwas, das VantagePoint im Rahmen seiner Cleantech-Strategie mutig verfolgt. Schauen Sie sich nur die Investitionen in die einzigartige Winddesignfirma FloDesign Wind Turbine, den Kraftstoffhersteller Cobalt Biofuels der nächsten Generation, den fortschrittlichen Batteriehersteller Premium Power und vieles mehr an. Fast alle Cleantech-Portfoliounternehmen graben Nischen in Gebieten mit mächtigen Amtsinhabern aus.

Dennoch ist Salzman unerschütterlich sicher, dass in den nächsten Jahren in der Branche eigene Google-, Amazon- oder Cisco-Systeme entstehen werden.

In der Zwischenzeit ist es nichts Falsches, mit den großen Spielern zusammenzuarbeiten, um den kleinen Jungs etwas Traktion zu verschaffen. Dies ist etwas, das das VantagePoint-Team auch proaktiv fördert. Wir haben gesehen, wie Tesla Verträge mit Daimler und Toyota unterzeichnet hat. BrightSource Energy, die größte Solarinvestition des Unternehmens, wird von Chevron, Bechtel, Edison in Südkalifornien und Pacific Gas & Electric unterstützt. Partnerschaften wie diese sind für Cleantech-Unternehmen zu einer sehr effektiven Möglichkeit geworden, Umfang und Volumen zu steigern und gleichzeitig die Kosten zu senken.

VantagePoint scheut sich wie die anderen großen Unternehmen, die Ansprüche in Grün geltend machen - darunter auch Kleiner Perkins und Khosla Ventures - trotz kapitalintensiver Geschäfte trotz der Trends in der Venture-Branche nicht. Trotz hoher Herstellungskosten und jahrelanger Entwicklung bleibt es bei den Unternehmen, weil es die Möglichkeit für massive Renditen guter Ideen sieht, sagte Salzman.

Tesla scheint für VantagePoint in diese Kategorie zu fallen. Aber ist es noch zu früh, um den Erfolg des Unternehmens als gutes Zeichen für den Cleantech-Sektor im Allgemeinen zu sehen? Salzman glaubt es.

"Ich hoffe, Tesla zeigt die Begeisterung für neuartige umweltfreundliche und saubere Technologien, die sich in großen Unternehmen skalieren lassen", sagte er. „Aber im Moment ist es ein einzelner Datenpunkt. So sehr ich alles positiv beeinflussen möchte, es geht zu weit zu glauben, dass dies der Beginn des Trends ist. Bisher ist Tesla einzigartig. “